【投資長看台股】跟緊美股腳步　電金傳產誰出線？

近期台股成交量約為3,000億元，相較先前突破新高時日均量達5、6,000億元，目前動能稍嫌不足。不過，外資動向是一大觀察重點，外資開始轉進大型電子權值股，將有利於加權指數中期向上，而短期區間整理機率較高。

截至目前，台股企業獲利增長算是相當亮眼，也是支持盤勢的重要關鍵，惟進入第四季後，市場將面臨去年同期高基期的挑戰，企業獲利增幅可能下滑。

後續大盤走勢如何，將取決於今年底消費旺季是否能夠維持高檔，特別是歐美的消費浪潮。若民眾消費開始由實體商品消費，大幅轉為勞務消費，導致商品銷售不如預期，就會有庫存調整的風險產生。

美國聯準會動向方面，須持續留意升息步調。近期美國疫情升溫，對就業市場與消費都帶來衝擊，將使聯準會態度偏向鴿派；此外，美國白宮近期將提名下任聯準會主席人選，預料決策可能偏多。整體而言，只要美國維持寬鬆政策、美股持穩，台股還有機會跟進。

上半年台股多頭行情由傳產族群領軍，隨著資金回流電子股，預計台股後市可望回歸常態，科技、傳產、金融各有表現，而非單一產業獨強。

① 電子股：尚未有庫存疑慮，部分產線依舊吃緊，持續關注半導體上游、晶圓代工、ABF載板、矽晶圓，以及高速傳輸相關IC設計。同時看好車用電子、電動車發展趨勢，將有利車用二極體、微控制器（MCU）概念股。

② 傳產股：持續看好解封後帶來的消費需求，運動衣服、運動鞋需求回溫，紡織族群握有潛在利多。此外也看好鋼鐵股，近期美國、印度宣布基礎建設計劃，中國、俄羅斯開始減產，鋼鐵供給出現缺口，未來報價持續看漲。

③ 金融股：今年金融業獲利良好，目前公布財報成長皆優於預期，加上評價相對較低，可多留意擁有壽險背景題材的金融股，受惠投資收益加持，及長線升息循環的利多優勢。