【Q1股債全攻略】瀚亞推薦基金清單

美國、中國這兩大經濟體，靜動影響著全球金融市場的走向，瀚亞提出「2T＋2P」重點，作為未來投資觀察指標。瀚亞投資指出，全球經濟動向仍以美國馬首是瞻，尤其是利率政策，需要留意：縮減購債（Taper）和暫時性高通膨（Transitory）兩大變數；對於中國市場則須觀察2021年在金融市場投下震撼彈的房地產市場（Property），以及監管政策方向（Policy）是否出現新變化。

表：中美未來變數與觀察重點

資料來源：瀚亞投資，2021/12

針對全年投資建議，股市首選直接受惠於科技創新發展的美股跟台股，企業獲利成長可期，從評價面來看，則以中國A股、日本股市最具吸引力，看好有機會在未來一季展開補漲機會。

舉例來說，瀚亞美國高科技基金聚焦「美國」跟「科技股」兩大重點，投資組合有超過7成投資標的在美國，且為與美國科技龍頭企業相關之公司，挖掘企業創新與執行力，投資組合更涵蓋到科技未來趨勢主流的元宇宙、電動車／自駕車的題材，適合看好科技產業前景的投資人，可藉此基金來參與科技大行情。

根據歷史經驗，縮減購債期間至升息前的這段時間，各類型債券都有表現空間，2022年第一季債券市場行情不看淡。

其中，最看好高收益債券市場前景，認為全球升息步伐不會太快，企業債信品質提升且違約率偏低，美國為主的高息債券預料將持續受資金青睞，例如可挑選有配息或穩定月配級別選擇的瀚亞投資-美國高收益債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），適合有穩定現金流需求者長期持有。至於新興市場債券2021年表現相對落後，2022年有機會迎來評價調整契機。

不過，隨著所有資產評價面幾乎都來到高檔位置，建議投資人適度分散，不宜重押單一資產或市場，建議挑選股債兼具的平衡型或多重資產類型基金，如瀚亞多重收益優化組合基金（本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金）或M&G收益優化基金（本基金配息來源可能為本金），當作追求穩健報酬的核心資產部位。

資料來源：瀚亞投資，2021/12