「ESG」在2005年被定義，該名詞融合三個重要概念：在資本市場投資中的環境、社會和公司治理。ESG對投資市場中越來越重要，因為這些元素會在長期中使投資市場變成永續經濟。
ESG投資觀念
來自於經濟活動的環境影響可以對生態環境跟人類健康帶來負面影響。伐木跟溫室氣體排放增加了自然災害和死亡的發生率。對環境層面的重視可以幫助人類的未來生存。
社會議題可能對整體社會產生負面影響。舉例而言，公司的勞動基準不佳，可能造成動盪與經濟停擺。照顧員工和顧客的公司則因其優良穩定性和忠誠度而獲益。
公司治理為監測公司如何運行的措施和管理方式。軟弱的公司治理可能會使貪腐和逃稅增加，侵蝕公司內部的信心。強而有力的公司治理可以促進成長與增加金融市場的穩定性。
ESG的例子（未全部列舉）
| 環境 | 社會 | 公司治理 |
|---|---|---|
| 氣候變遷和二氧化碳排放 | 顧客與員工關係 | 行賄與貪汙 |
| 空氣和水污染 | 資料隱私與保護 | 董事會組成 |
| 自然保育環境破壞 | 性別平等與多元化 | 透明度與揭露 |
| 能源和水資源的消耗 | 人權與勞動基準 | 審計委員架構 |
| 廢棄物管理 | 健康與安全 | 管理階層薪資 |
聯合國責任投資原則提供對社會責任投資的全球基準。聯合國支持的六個基準為：
- 我們會將ESG的議題融入投資分析與決策的過程。
- 我們將積極主動，並把ESG整合至實務中。
- 我們會要求所投資的企業適當揭露ESG。
- 我們會促進投資界接受與執行聯合國責任投資原則(PRI)。
- 我們會建立合作機制以強化聯合國責任投資原則(PRI)執行之效能。
- 我們會報告執行聯合國責任投資原則(PRI)之活動與進度。
有ESG，經理人能在評估股票或債券的投資合格性時，把環境(E)、社會(S)和公司治理(G)元素整合進他們的傳統金融分析過程，以產生永續的正向回報。
影響力投資通常指私募基金策略，即投資人俱有董事會代表席，並直接影響企業管理層，但不一定會帶來外部效益。
E，S和G因子不一定要具相等的權重，因為並非所有因子都對公司來說至關重要。需要進行判斷以評估哪個因子對企業才是至關重要的。
ESG指標並沒有一套標準。儘管如此，某些特定行業和部門的ESG績效指標標準已經設立，為經理人提供了框架。
許多ESG數據提供者可以透過分配ESG分數，來幫助投資人更好地了解公司面臨的風險和機會。 機構投資人和經理人可以將這些分數當作評估公司ESG承諾的來源之一。
由於目前缺乏標準的ESG指標，如果您對環境議題相當重視，請詢問投資策略是否面臨某些因素（例如氣候風險）的影響。
ESG指標並沒有一套標準。儘管如此，某些特定行業和部門的ESG績效指標標準已經設立，為經理人提供了框架。
許多ESG數據提供者可以透過分配ESG分數，來幫助投資人更好地了解公司面臨的風險和機會。 機構投資人和經理人可以將這些分數當作評估公司ESG承諾的來源之一。
由於目前缺乏標準的ESG指標，如果您對環境議題相當重視，請詢問投資策略是否面臨某些因素（例如氣候風險）的影響。
有許多供應者提供了非常廣泛的數據，從專注於某些ESG特徵（例如碳分數和性別多樣化）的專門供應者，到根據數百個與ESG相關的指標對公司進行評分的供應者。
多數國際和國內公司通常都受到著名數據供應者的評估，舉例來說，彭博ESG數據服務、MSCI ESG研究和Sustainalytics等。
這些數據供應者在方法上的差異可能導致同一家公司在一家供應者中排名較高，而在另一家供應者中排名較低。 選擇與您ESG價值觀一致的數據供應者，或嘗試了解排名背後的差異。
在入選相關永續基金之前，確定哪種ESG價值對您最重要。接下來，閱讀該基金的投資說明書，以獲取與該基金目標有關的訊息。了解基金經理如何篩選公司，並檢查基金持有量，以確保與其目標一致。
與其他基金投資一樣，確保基金足夠分散。更重要的是，必須根據績效標準和ESG指標對基金進行評估。
勿單憑是否有“ESG”一詞的標籤或標題來挑選基金。
有許多獨立的永續基金評級供應者，每個供應者採用不同的評級方法。著名的投資研究供應者晨星設立了晨星永續性評級，對共同基金和交易所交易基金進行評級。全球最大的ESG指數供應者MSCI已建立MSCI ESG基金評級，該評級以AAA至CCC評級量表衡量該基金所持股票的ESG特色。請參考下表。
| 永續基金評級 | 意義 |
| 領先 | 針對財務相關環境問題、社會及公司治理議題等，基金投資的企業通常展現出強健或/和持續改善管理的特質，這些企業對ESG事件可能有更強的適應力。 |
| 一般水準 | 針對ESG相關議題，基金投資的企業通常展現普通的管理能力水準，或是投資的企業可能落在一般水準上下。 |
| 落後 | 基金投資的企業不具有適當管理其面對ESG風險的能力，且面對相關議題顯示其管理惡化，這些公司可能更容易於受到ESG事件的影響。 |
1 https://www.msci.com/esg-fund-ratings
責任投資的回報應從三個方面進行分析：風險，報酬和價值。投資人應尋求在最大化風險調整後的報酬與價值之間取得平衡。
研究發現，將ESG因子納入考量的公司往往具有更好的風險狀況，且從長遠來看更可能表現超越市場。 MSCI進行為期10年的研究發現 ，擁有較高ESG評級的公司往往有更豐富獲利，並支付更高的股息。
ESG因素通常會長期影響公司的財務業績。
2 January 2007 to May 2017, Foundations of ESG Investing: How ESG Affects Equity Valuation, Risk, and Performance, IPP Journals July 2019
以下是主要考慮的因素：
- ESG研究工具的可用性
- 將ESG納入投資決策
- ESG報告的透明度
- 自上而下或自下而上的ESG應用