政府公債通常被視為風險較低，但有些公司的資產負債表其實可能比政府還健康。

在已開發市場中經營良好的公司債券，風險可能低於新興市場公債。

你可以從債券的信用評級來衡量債券的品質。

如果你買的是固定利率債券，在債券到期前它都會支付固定利息或票息。

但如果你買的是浮動利率債券，利率就會跟隨市場條件而變化。浮動利率通常設定為以廣泛可接受的基準加上一筆固定溢酬，譬如以倫敦銀行同業拆款利率為基準，再加上25個基點。

不一定，如果你持有可贖回債券，發行人可在到期前以預定價格買回債券。這情況在利率下降時較可能發生，因為發行人可用較低的利率發行新的債券。

此外，永續債券沒有到期日，發行人會持續支付票息且不會歸回本金。

綠色債券是一種把部分或全部收益用於提升環境永續活動、計畫與資產融資或再融資的債券。

他們可以由開發銀行如世界銀行、企業、政府支持的企業發行。

你可以比較相似到期日、但不同債信風險的債券之間的殖利率差異，如美國公債。

如果其中的差異(又稱為信用利差)較歷史平均值大，就代表未來信用利差會收斂，此時債券價格有上漲的空間。

當前殖利率與到期殖利率是看待債券回報的兩種方式

當前殖利率	到期殖利率 (YTM)
債券現在的殖利率	債券持有至到期的總回報
不考慮資本利得/利損	考慮資本利得/利損
不考慮再投資風險	假設所有已得的現金流用相同利率再投資
公式=年度票息/債券市場價格	最好用個財務計算機來計算！

當利率上揚，債券固定支息的吸引力就會降低，這會反過來壓低債券價格。

然而，當利率上升時，債券價格也會上揚，因為利率上升與更強勁的經濟增長有關。對公司債來說，經濟成長通常可改善公司的償債能力，這會降低債信風險並使債券價格上漲。

殖利率曲線通常向上傾斜，意味著遠期的利率高於短期的利率，這個差額反映了未來經濟增長會帶來的預期通膨與升息。殖利率倒掛則與前者相反，代表短期利率高於長期利率，反應了市場預期長期投資價值低於短期投資的價值，市場對未來景氣預期低落。

在過去50年，每當殖利率曲線出現倒掛時，美國經濟都會進入衰退，儘管衰退都發生在殖利率曲線倒掛出現的1-2年後。

一些研究表明¹,對經濟衰退的擔憂可能是引發殖利率倒掛的原因，並非實際的經濟衰退引發倒掛。

¹Different slopes for different folks. Bank of America Merrill Lynch. 29 August 2018

債券到期日以年表示，是債券本金到期並償還的日期。

債券存續期間也是以年表示，是用來衡量債券價格與利率變化間的敏感度。

投資債券時，您會優先考慮配息率，還是總報酬呢？收益型債券主要提供穩定的債息收益，但可能因此受限於債券種類；相反地，總報酬的角度來看，兼顧債息收益和資本利得，從而獲得最大化報酬，可選擇的債券種類自然較多。而這兩種策略的波動度，也會因為所投資的債券種類不同，而有所差異。

如果擁有穩定的收益是您的主要投資目標，那麼，建議您將不同存續期間的債券納入投資組合，運用如階梯式到期策略（laddering strategy），可幫助降低的利率變動與再投資風險。

當利率上升時，短天期債券部位可以再投資較高殖利率的債券。相反地，若利率下降，長天期債券仍付出較高的票面利率，且債券價格上漲較短天期債券更多，使整體投資組合的收益率較為穩定，也有較佳的風險分散效果。

債券評級是衡量發行者還款能力的重要指標，但卻不一定能體現整體全貌。從歷史角度來看，過去發生的重大金融危機，例如2008年全球金融風暴（Global Financial Crisis），評級機構未能及時調降一些公司的評級，導致投資人面臨龐大損失。與此同時，有許多經營良好或經營不善的公司也沒有評級。部分主動型債券基金經理人也有自己的評級架構，來做作為投資時的判斷依據。

債券利差反映出債券殖利率的溢酬，用來補貼投資人持有公司債相對於持有公債時所承擔的風險。而利差變動的因素很多，例如債券發行人的信用狀況變動、債券供需變化與總體經濟展望。利差收斂通常代表投資人對經濟前景樂觀，並對發行人的還款能力有信心，而利差擴大則表示相反狀況。

債券違約發生，主要是發行人無法按時付款。一旦面臨債券違約，持有人可以繼續擁有該債券，等待發行人有足夠資金來償還應付款項。然而，這個過程需要時間（可能數月至數年不等），且您不太可能拿回100%的本金。因此，通常替代方式是，您可以按次級市場決定的債券價格售出該債券。